2022 yil 5-dekabr haftasi WBM yangiliklari tavsiyasi - Timken: daromadlar o'sishi, texnikaning yaxshilanishi bilan kuchli bozor pozitsiyasi

Sanoat sektori bu yil S&P 500ga nisbatan ta'sirchan nisbiy yutuqlarni qo'lga kiritishda davom etmoqda.

Yuqori so'l noaniqlik so'nggi paytlarda bitta mahalliy mashinasozlik kompaniyasiga zarar keltirmaganga o'xshaydi.

Men Timken aktsiyalarida pastga tushish xavfidan ko'ra ko'proq potentsialni ko'rmoqdaman.

Buqalar 2023-yilga borar ekanmiz, bir muhim nisbiy kuch jadvaliga umid bog‘lashi mumkin – Industrials vs S&P 500. Tanlangan sanoat sektori SPDR jamg‘armasi (XLI) 2022-yilda jami daromaddan olti foiz punktga kamaygan – 2022-yilda ko‘proq ishlab chiqargan. 15 foiz alfa keng bozorga qarshi.

Bozorning ushbu tsiklik-qiymatli qismi kelgusi yil tanazzulga yuz tutish xavfi ortib borayotganiga qaramay, ishlashda davom etmoqda (SPYga nisbatan). Bir mahalliy mashinasozlik kompaniyasi iqtisodiy noaniqlik sharoitida daromad keltiradimi? Keling, Timkenni ko'rib chiqaylik.

Bank of America Global Research ma'lumotlariga ko'ra, Timken kompaniyasi (NYSE:TKR) AQShdagi eng yirik konusli rulmanlar ishlab chiqaruvchisi va yuqori darajada ishlab chiqilgan podshipniklar va elektr uzatish mahsulotlarini ishlab chiqaruvchi etakchi global ishlab chiqaruvchidir. Kompaniya sotishning 50 foizini asosan yangi og'ir asbob-uskunalar uchun podshipniklar sotadigan Mobil mahsulotlar bo'limidan, qolgan 50 foizini esa keyingi bozorga asoslangan Process Industries kompaniyasidan ishlab chiqaradi. Sotishning 55 foizi Shimoliy Amerikadan.

The Wall Street Journal ma'lumotlariga ko'ra, Ogayo shtatida joylashgan Industrials sektoridagi 5,1 milliard dollarlik mashinasozlik kompaniyasi bozorga yaqin 14,2 oylik GAAP narx-daromad nisbati bilan savdo qiladi va 1,8 foiz dividend to'laydi. .

Kompaniyaning kirish uchun biroz yuqori to'siqlarga ega bo'lgan elektr uzatish mahsulotlaridagi kuchli pozitsiyasi Timken uchun ortiqcha, ammo so'nggi xaridlar zaifroq umumiy makro muhit bilan birga xavf tug'dirishi mumkin. Morgan Stanley yaqinda aksiyalarni yangiladi. Bundan oldin, TKR oktabr oyida tahlilchilarning daromadi kutilganidan yuqori bo'lgan EPS urishi haqida xabar berdi.

Baholash bo‘yicha BofA tahlilchilari daromadlar 2022-yilda sezilarli darajada oshganini, keyin esa keyingi yil va 2024-yilgacha o‘sishda davom etishini ko‘rishmoqda. Bloomberg konsensus prognozi BofA ko‘rgan narsaga teng. Shu bilan birga, dividendlar aktsiya boshiga foydaning o'sishiga mutanosib ravishda o'sishi kerak, chunki rentabellik bozor tezligiga mos keladi.

HMY ning istiqbolli operatsion va GAAP daromadlari ko'rsatkichlari keng bozorga nisbatan past va kelajakdagi o'sish istiqbollarini hisobga olgan holda. Nihoyat, 2023 va 24-yillarni kutayotganda, menga erkin pul oqimining daromadlilik foizi yoqadi.

Kelgusiga nazar tashlasak, Wall Street Horizon korporativ tadbirlari maʼlumotlari 2-fevral, BMO payshanba kuni tasdiqlanmagan Q4 2022 daromad sanasini koʻrsatadi. O'zgaruvchanlikni qo'zg'atadigan boshqa tadbirlar sanalari yo'q.

Texnik qabul qilish

TKR 2021 yil boshida 90 dollardan oshgan cho'qqidan 2022 yil yozida 50 dollardan biroz pastroqqa qaytdi. Ushbu pasayish tendentsiyasi avgust oyida buzildi, keyin oktyabr oyida muvaffaqiyatli qayta sinovdan o'tkazildi. Yaqinda aktsiyalar 70 dollarning o'rtalarida qarshilikdan qaytdi - bu harakat RSIning pasayishiga olib keldi, shuning uchun juda yaqin muddatli tendentsiya pastroq bo'lishi mumkin.

E'tibor bering, uzoq muddatli 200-kunlik harakatlanuvchi o'rtacha ko'rsatkich tekislashdi va o'sishni boshlashi kerak. Dekabr cho'qqisidan yuqori bo'lgan tanaffus 2021 yil cho'qqisiga qaytishga yordam berishi kerak. Men bunday harakatning RSIda yangi yuqoriga ko'tarilishini ko'rmoqchiman. Umuman olganda, buzilish avvalgi $25 diapazoniga asoslanib, yuqori o'lchangan harakat narxining 100 dollardan biroz yuqoriroq bo'lishini anglatadi.

Pastki chiziq

Menga TKR bahosi yoqadi, chartdagi pasayishdan ko‘tarilish esa rag‘batlantiradi. Biroq, buqalar qimmatli qog'ozlarni 80 dollardan oshib ketishi uchun hali ham ba'zi ish qilishlari kerak.